ПАО «Отисифарм» объявляет аудированные финансовые результаты по МСФО за 2015 год

29.04.2016

Москва, 29 апреля 2016 года – ПАО «Отисифарм» (RTS: OTCP) (далее – «Отисифарм» или «Компания») объявляет аудированные финансовые результаты за 2015 год.

Ключевые финансовые показатели 2014 года согласно данным МСФО:

  • Консолидированная выручка составила 17 845 млн. рублей (+7,2%);
  • По данным IMS Health в 2015 году ПАО «Отисифарм» стало безусловным лидером в коммерческом сегменте безрецептурных лекарственных препаратов фармацевтического рынка России с долей 5%;
  • Валовая прибыль составила 11 949 млн. рублей (+7,2%);
  • Валовая рентабельность составила 67%;
  • EBITDA Компании составила 5 6071 млн. рублей, рентабельность составила 31%;
  • Чистая прибыль составила 3 678 млн. рублей, рентабельность составила 21%;
  • Валюта баланса выросла до 32 705 млн. рублей;
  • Чистые денежные средства2 по состоянию на 31.12.2015 – 2 230 млн. рублей (+132%).

Консолидированная выручка

Консолидированная выручка Отисифарм за 2015 год составила 17 845,1 млн. руб. (2014 г.: 16 646,3 млн. руб.) с приростом в 7,2% по отношению к объему в денежном выражении в 2014 году. Выручка представлена в двух категориях: продукция под торговыми знаками Группы, включающая в основном безрецептурные препараты, и продукция сторонних производителей. С июня 2015 года в рамках комплементации с некоторыми безрецептурными препаратами Группой были приобретены товарные знаки на некоторые рецептурные препараты, в основном Азитрокс, которые генерировали соответствующую выручку в размере 140,3 млн.руб.

Продукция под торговыми знаками Группы

Данная категория представляет продукцию из портфеля Группы, брендированную собственными товарными знаками, принадлежащими Группе, представленную в основном безрецептурными препаратами, а также рецептурными препаратами, выпущенными под товарными знаками, приобретенными компанией в 2015 году в рамках комплементации с действующим портфелем Группы. В основном, выручка включает реализацию под товарными знаками, переданными Компании в ходе реорганизации посредством выделения безрецептурного бизнеса ОАО «Фармстандарт» в самостоятельное юридическое лицо, но также включает и бренды, которые Компания регистрирует на себя самостоятельно или приобретает в ходе инвестиционной деятельности. Чистая выручка по данной категории составила 15 268,2 млн. руб. или 85,6% от общей суммы выручки за период (2014 г.: 14 438,6 млн. руб. или 87%), в том числе 15 127,9 млн.руб. продукции безрецептурных брендов. Доля отдельных брендов в общей сумме продаж данной категории представлена в таблице ниже:

 20152014Изменение
Брендтыс.упак.млн. руб.% от общих продажтыс.упак.млн. руб.% от общих продаж%
Пенталгин28 023,72 489,916%32 252,32 752,619%-9,5%
Арбидол9 996,82 272,515%13 371,72 884,120%-21,2%
Компливит14 309,31 838,612%13 844,71 526,011%+20,5%
Амиксин2 767,21 456,09%2 700,01 340,69%+8,6%
Афобазол6 492,71 353,49%6 937,61 418,610%-4,6%
Коделак9 165,4855,66%7 419,9675,85%+26,6%
Аципол3 990,1849,86%3 802,7744,55%+14,1%
Флюкостат4 730,6753,75%5 547,2844,86%-10,8%
Риностоп25 666,3728,35%17 796,4393,33%+85,2%
Магнелис2 533,7557,04%1 639,1356,42%+56,3%
Некст2 963,6269,32%2 314,5213,51%+26,1%
Максиколд2 200,4237,02%1 529,2159,41%+48,7%
Ноопепт927,2217,91%703,1153,21%+42,2%
Аскофен-П18 348,3210,11%20 857,0191,31%+9,8%
Термикон786,8152,31%926,8163,91%-7,1%
Селмевит993,6145,31%1 182,2165,41%-12,2%
Асвитол8 142,598,81%12 594,7130,11%-24,1%
Прочие5 061,1782,74%3 324,6325,12%+140,8%
 147 099,315 268,2100%148 743,814 438,6100%+5,7%

 

В 2015 году мы успешно запустили новый бренд Микодерил® (3 SKU) и 13 новых SKU существующих брендов (Арбидол®, Компливит®, Риностоп® и др.). Выручка от продажи новых продуктов в 2015 году составила 202 млн.рублей.

Продажи препарата Микодерил® - противогрибкового средства с активным действующим веществом нафтифин, стартовали в июне 2015. По результатам 2015 года продажи препарата Микодерил® достигли 104 млн. рублей, бренд попал в топ-15 продуктов в своей рыночной категории с долей рынка 1,5%3. Также в июне 2015 года стартовали продажи нового суб-бренда в линейке Компливит – Компливит Хондро®, а в декабре 2015 года нового суб-бренда Компливит® Кальций Д3 для женщин 45+. В 3 квартале 2015 года состоялся запуск специально разработанной детской формы препарата -  Арбидола® порошок для приготовления суспензии для приема внутрь, а в 4 квартале 2015 года было запущено 4 новых SKU препарата Риностоп®.

Товары (продукция) сторонних производителей (ТСП)

Эта категория продукции включает в себя брендированные безрецептурные продукты, закупаемые у сторонних производителей в рамках договоров купли-продажи, права на бренды, которыми при этом маркирована данная продукция, не принадлежат Группе. Компания осуществляет маркетинг, продвижение и дистрибуцию данных препаратов и изделий медицинского назначения. Выручка по данной категории составила 2 576,9 млн. руб. или 14,4% (2014 г.: 2 207,6 млн. руб. или 13%) от общей суммы выручки за период. Основными драйверами роста выручки в данной категории в 2015 г. были такие препараты как Тауфон (1 142,2 млн. руб. (2014 г.: 961,1 млн. руб.)), Лактофильтрум (653,2 млн. руб. (2014 г.: 725,2 млн. руб.)), Микразим (520,4 млн. руб. (2014 г.: 303,6 млн. руб.)), Фильтрум-СТИ (228,8 млн. руб. (2014 г.: 213,6 млн. руб.)).

Себестоимость

Себестоимость реализации состоит из затрат на сырье и материалы, затрат на приобретение товаров у сторонних производителей, затрат на услуги контрактного производства, амортизации товарных знаков.

Стоимость контрактного производства в основном представляет собой расходы, понесенные Компанией при производстве продукции в рамках долгосрочных договоров, заключенных Компанией с основными производственными предприятиями группы «Фармстандарт».

Сырье и материалы включают стоимость приобретения активных фармацевтических ингредиентов (далее «АФИ»), приобретаемых Компанией у третьих лиц и связанных сторон и передаваемых контрактным производителям для последующего производства готовой продукции.

Амортизация нематериальных активов включает стоимость амортизации товарных знаков и эксклюзивных договорных прав, принадлежащих Группе.

Структура себестоимости дана в таблице ниже:

 2015%2014%Изменение,
%
Материалы (а)1 295,522,0%1 744,331,7%-25,7%
Продукция сторонних производителей1 243,521,0%1 007,718,3%+23,4%
Стоимость услуг связанных сторон по контрактному производству2 333,039,6%1 824,633,2%+27,9%
Амортизация нематериальных активов1 024,417,4%923,416,8%+10,9%
Итого себестоимость5 896,4100,0%5 500,0100,0%+7,2%

 

За отчетный период себестоимость реализованной продукции увеличилась на 7,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что полностью идентично росту выручки на 7,2%; в абсолютном выражении увеличение составило 396,4 тыс. руб. Ниже описаны причины, повлиявшие на динамику отдельных статей себестоимости по сравнению с предыдущим отчетным периодом.

Расходы на сырье и материалы снизились по сравнению с 2014 г. на 448,8 тыс. руб. или 25,7%, это в основном связано с тем, что себестоимость реализации за период с 23 декабря 2013 года по 1 апреля 2014 года представляла собой прямые расходы брендированного безрецептурного бизнеса, выделенные из учетных регистров ОАО «Фармстандарт» за данный учетный период. С 1 апреля 2014 года Компания заключила договоры контрактного производства.

Себестоимость реализации товаров сторонних производителей увеличилась на 235,8 тыс. руб. или 23,4%. Причиной этому послужило увеличение объемов продаж, и, как следствие, увеличение объемов закупаемой продукции. Синергетический эффект оказал и некоторый рост цен на закупаемые товары сторонних производителей с 1 января 2015 года.

Стоимость услуг производства продукции в рамках контрактного производства увеличилась на 508,4 тыс. руб. или 27,9%. Основными причинами роста является: (1) увеличение цен на материалы, упаковку и вспомогательное сырье, входящее в состав цены контрактного производства; (2) увеличение продаж продукции, произведенной в рамках контрактного производства; (3) в период с 23 декабря по 31 марта 2014 года Компания не вела самостоятельную операционную деятельность, таким образом у Компании не было заключенных договоров контрактного производства, соответственно стоимость отдельных видов сырья, упаковки, вспомогательных материалов за данный период включена в состав расходов на материалы.

Валовая прибыль

Валовая прибыль формируется как разница от выручки и себестоимости реализованной продукции. В 2015 году валовая прибыль выросла на 7,2%. В процентном отношении к объему продаж, общая валовая прибыль составляет 67,0% (2014 г.: 67,0%) или 11 948,7 млн. руб. (2014 г.: 11 146,3 млн. руб.).

Коммерческие расходы

Коммерческие расходы Группы составили 7 009,1 млн. руб. (2014 г.: 5 878,4 млн. руб.). Увеличение расходов по сравнению с 2014 годом составило 19%. Состав коммерческих расходов и основные причины увеличения в 2015 году представлены следующим:

  • Увеличение затрат на рекламу и маркетинг на 13% по сравнению с 2014 годом связано с планами по увеличению продаж и расширению портфеля продукции (в том числе вводом новинок и усилению позиций на рынке). В 2015 г. сумма этих затрат составляла 4 364,6 млн. руб. или 62,3%, (2014 г.: 3 861,8 млн. руб. или 65,7%) от общей суммы коммерческих расходов. Затраты на рекламу и маркетинг в основном включают прямые расходы, связанные с рекламой препаратов Группы в различных СМИ (ТВ, радио, интернет и пресса).
  • Агентское вознаграждение, начисленное для ПАО Фармстандарт как агенту в рамках агентского договора по реализации продукции, увеличилось на 35 % и составило за 2015 г. 1 161,3 млн. руб. или 16,6%, (2014 г.: 857,8 млн. руб. или 14,6%) от общей суммы коммерческих расходов. Причиной роста агентского вознаграждения является как увеличение продаж в 2015 году, так и эффект исключения суммы агентского вознаграждения в отчетности 2014 года за период с 23 декабря 2013 по 31 марта 2014, так как Компания заключила агентский договор и начала операционную деятельность с 1 апреля 2014 года.
  • Затраты на оплату труда персоналу, занятому в маркетинге и продвижении увеличились по сравнению с 2014 г. на 33,7% и составили 1 056,8 млн. руб. или 15,1% (2014 г.: 790,7 млн. руб. или 13,5%) от общей суммы коммерческих расходов. Основные причины роста — это реорганизация и расширение штата, заполнение вакансий, образовавшихся в 2014 году, в том числе в результате выделения Компании и плановая индексация заработной платы.
  • Прочие расходы, представляющие сумму 426,4 млн. руб. или 6,1% (2014 г.: 368,1 млн. руб. или 6,2%) от общей суммы коммерческих расходов, включают в основном арендные платежи по складским площадям и арендуемым автомобилям, командировочные и представительские расходы.

Административные расходы

Структура управленческого персонала Компании формировалась в соответствии с внедрением и настройкой бизнес-процессов, применяемых Компанией, и в основном завершилась к концу 2014 года. Административные расходы, понесенные Группой в сумме 430,0 млн. руб. (2014 г.: 259,6 млн. руб.) в основном состоят из:

  • расходов на оплату труда, в сумме 281,3 млн. руб. или 65,5% (2014 г.: 188,7 млн. руб. или 72,7%) от общей суммы административных расходов. Основной причиной роста является доукомплектование штата административного персонала;
  • расходов на аренду в сумме 83,5 млн. руб. или 19,4% (2014 г.: 16,5 млн. руб. или 6,3%) от общей суммы административных расходов. Основными причинами роста являются увеличение в 2015 году площадей, арендованных для офисного персонала в связи с укомплектованием штата в 2014 году и рост стоимости аренды;
  • расходов на юридические, консультационно-информационные услуги и аудиторские услуги в сумме 31,9 млн. руб. или 7,4% (2014 г.: 32,2 млн. руб. или 12,4%) от общей суммы административных расходов;
  • прочих расходов в сумме 33,3 млн. руб. или 7,7% (2014 г.: 22,3 млн. руб. или 8,6%) от общей суммы административных расходов, включающих расходы на коммунальные услуги, ремонт и обслуживание, материалы. Увеличение в основном связано с существенным ростом цен, обусловленным девальвацией российского рубля в конце 2014 года.

Прочие доходы и прочие расходы

За 2015 год чистые прочие доходы Компании составили 71,0 млн. руб. в сравнении с 148,0 млн.руб. чистых прочих расходов в 2014 году. Данное изменение в основном связано с признанием чистого дохода по курсовым разницам в сумме 147,9 млн. руб. в 2015 году в сравнении с чистым убытком по курсовым разницам в сумме 138,2 млн.руб., признанных в 2014 году.

Операционная прибыль

Консолидированная операционная прибыль Группы по итогам 2015 года составила 4 580,6 млн. руб. (2014 г.: 4 860,2 млн. руб.), операционная рентабельность составила 25,7% (2014 г.: 29,2%).

EBITDA

В 2015 году консолидированная EBITDA Группы составила сумму 5 607,4 млн. руб. (2014 г.: 5 905,6 млн. руб.), что представляет около 31,4% (2014 г.: 35,5%) от показателя консолидированной выручки.

Процентные доходы

Процентные доходы в 2015 году составили 55,2 млн. руб. (2014 г.: 87,4 млн. руб.)  и связаны в основном с доходом от размещения денежных средств на краткосрочных депозитах в банках в течение 2015 года и процентным доходом, начисленным по остаткам на расчетном счету.

Расходы по налогу на прибыль

Сумма по налогу на прибыль в 2015 году составила 957,7 млн. руб. (2014 г.: 944,1 млн. руб.) Эффективная налоговая ставка по налогу на прибыль в 2015 году составила 20,6% (2014 г.: 19,1%).

Чистая прибыль

Чистая прибыль компании составила 3 678,1 млн. руб. (2014 г.: 4 003,5 млн. руб.) Рентабельность чистой прибыли по итогам 2015 года составила 21% (2014 г.: 24%).

У Группы отсутствуют признаваемые неконтрольные доли участия в капитале дочерних предприятий Компании.

Консолидированная финансовая отчетность за 2015 год размещена на корпоративном сайте otcpharm.ru.

1 Показатель EBITDA рассчитан как прибыль до уплаты налога на прибыль, скорректированная на амортизацию, и доходы по процентам.

2 Рассчитано как Денежные средства + краткосрочные инвестиции- краткосрочные и долгосрочные кредиты и займы.

3 Доля и место в рыночной категории определяется по данным IMS Health с учетом производителя.