ПАО «Отисифарм» объявляет аудированные финансовые результаты по МСФО за 2015 год
Москва, 29 апреля 2016 года – ПАО «Отисифарм» (RTS: OTCP) (далее – «Отисифарм» или «Компания») объявляет аудированные финансовые результаты за 2015 год.
Ключевые финансовые показатели 2014 года согласно данным МСФО:
- Консолидированная выручка составила 17 845 млн. рублей (+7,2%);
- По данным IMS Health в 2015 году ПАО «Отисифарм» стало безусловным лидером в коммерческом сегменте безрецептурных лекарственных препаратов фармацевтического рынка России с долей 5%;
- Валовая прибыль составила 11 949 млн. рублей (+7,2%);
- Валовая рентабельность составила 67%;
- EBITDA Компании составила 5 6071 млн. рублей, рентабельность составила 31%;
- Чистая прибыль составила 3 678 млн. рублей, рентабельность составила 21%;
- Валюта баланса выросла до 32 705 млн. рублей;
- Чистые денежные средства2 по состоянию на 31.12.2015 – 2 230 млн. рублей (+132%).
Консолидированная выручка
Консолидированная выручка Отисифарм за 2015 год составила 17 845,1 млн. руб. (2014 г.: 16 646,3 млн. руб.) с приростом в 7,2% по отношению к объему в денежном выражении в 2014 году. Выручка представлена в двух категориях: продукция под торговыми знаками Группы, включающая в основном безрецептурные препараты, и продукция сторонних производителей. С июня 2015 года в рамках комплементации с некоторыми безрецептурными препаратами Группой были приобретены товарные знаки на некоторые рецептурные препараты, в основном Азитрокс, которые генерировали соответствующую выручку в размере 140,3 млн.руб.
Продукция под торговыми знаками Группы
Данная категория представляет продукцию из портфеля Группы, брендированную собственными товарными знаками, принадлежащими Группе, представленную в основном безрецептурными препаратами, а также рецептурными препаратами, выпущенными под товарными знаками, приобретенными компанией в 2015 году в рамках комплементации с действующим портфелем Группы. В основном, выручка включает реализацию под товарными знаками, переданными Компании в ходе реорганизации посредством выделения безрецептурного бизнеса ОАО «Фармстандарт» в самостоятельное юридическое лицо, но также включает и бренды, которые Компания регистрирует на себя самостоятельно или приобретает в ходе инвестиционной деятельности. Чистая выручка по данной категории составила 15 268,2 млн. руб. или 85,6% от общей суммы выручки за период (2014 г.: 14 438,6 млн. руб. или 87%), в том числе 15 127,9 млн.руб. продукции безрецептурных брендов. Доля отдельных брендов в общей сумме продаж данной категории представлена в таблице ниже:
| 2015 | 2014 | Изменение | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Бренд | тыс.упак. | млн. руб. | % от общих продаж | тыс.упак. | млн. руб. | % от общих продаж | % |
| Пенталгин | 28 023,7 | 2 489,9 | 16% | 32 252,3 | 2 752,6 | 19% | -9,5% |
| Арбидол | 9 996,8 | 2 272,5 | 15% | 13 371,7 | 2 884,1 | 20% | -21,2% |
| Компливит | 14 309,3 | 1 838,6 | 12% | 13 844,7 | 1 526,0 | 11% | +20,5% |
| Амиксин | 2 767,2 | 1 456,0 | 9% | 2 700,0 | 1 340,6 | 9% | +8,6% |
| Афобазол | 6 492,7 | 1 353,4 | 9% | 6 937,6 | 1 418,6 | 10% | -4,6% |
| Коделак | 9 165,4 | 855,6 | 6% | 7 419,9 | 675,8 | 5% | +26,6% |
| Аципол | 3 990,1 | 849,8 | 6% | 3 802,7 | 744,5 | 5% | +14,1% |
| Флюкостат | 4 730,6 | 753,7 | 5% | 5 547,2 | 844,8 | 6% | -10,8% |
| Риностоп | 25 666,3 | 728,3 | 5% | 17 796,4 | 393,3 | 3% | +85,2% |
| Магнелис | 2 533,7 | 557,0 | 4% | 1 639,1 | 356,4 | 2% | +56,3% |
| Некст | 2 963,6 | 269,3 | 2% | 2 314,5 | 213,5 | 1% | +26,1% |
| Максиколд | 2 200,4 | 237,0 | 2% | 1 529,2 | 159,4 | 1% | +48,7% |
| Ноопепт | 927,2 | 217,9 | 1% | 703,1 | 153,2 | 1% | +42,2% |
| Аскофен-П | 18 348,3 | 210,1 | 1% | 20 857,0 | 191,3 | 1% | +9,8% |
| Термикон | 786,8 | 152,3 | 1% | 926,8 | 163,9 | 1% | -7,1% |
| Селмевит | 993,6 | 145,3 | 1% | 1 182,2 | 165,4 | 1% | -12,2% |
| Асвитол | 8 142,5 | 98,8 | 1% | 12 594,7 | 130,1 | 1% | -24,1% |
| Прочие | 5 061,1 | 782,7 | 4% | 3 324,6 | 325,1 | 2% | +140,8% |
| 147 099,3 | 15 268,2 | 100% | 148 743,8 | 14 438,6 | 100% | +5,7% | |
В 2015 году мы успешно запустили новый бренд Микодерил® (3 SKU) и 13 новых SKU существующих брендов (Арбидол®, Компливит®, Риностоп® и др.). Выручка от продажи новых продуктов в 2015 году составила 202 млн.рублей.
Продажи препарата Микодерил® - противогрибкового средства с активным действующим веществом нафтифин, стартовали в июне 2015. По результатам 2015 года продажи препарата Микодерил® достигли 104 млн. рублей, бренд попал в топ-15 продуктов в своей рыночной категории с долей рынка 1,5%3. Также в июне 2015 года стартовали продажи нового суб-бренда в линейке Компливит – Компливит Хондро®, а в декабре 2015 года нового суб-бренда Компливит® Кальций Д3 для женщин 45+. В 3 квартале 2015 года состоялся запуск специально разработанной детской формы препарата - Арбидола® порошок для приготовления суспензии для приема внутрь, а в 4 квартале 2015 года было запущено 4 новых SKU препарата Риностоп®.
Товары (продукция) сторонних производителей (ТСП)
Эта категория продукции включает в себя брендированные безрецептурные продукты, закупаемые у сторонних производителей в рамках договоров купли-продажи, права на бренды, которыми при этом маркирована данная продукция, не принадлежат Группе. Компания осуществляет маркетинг, продвижение и дистрибуцию данных препаратов и изделий медицинского назначения. Выручка по данной категории составила 2 576,9 млн. руб. или 14,4% (2014 г.: 2 207,6 млн. руб. или 13%) от общей суммы выручки за период. Основными драйверами роста выручки в данной категории в 2015 г. были такие препараты как Тауфон (1 142,2 млн. руб. (2014 г.: 961,1 млн. руб.)), Лактофильтрум (653,2 млн. руб. (2014 г.: 725,2 млн. руб.)), Микразим (520,4 млн. руб. (2014 г.: 303,6 млн. руб.)), Фильтрум-СТИ (228,8 млн. руб. (2014 г.: 213,6 млн. руб.)).
Себестоимость
Себестоимость реализации состоит из затрат на сырье и материалы, затрат на приобретение товаров у сторонних производителей, затрат на услуги контрактного производства, амортизации товарных знаков.
Стоимость контрактного производства в основном представляет собой расходы, понесенные Компанией при производстве продукции в рамках долгосрочных договоров, заключенных Компанией с основными производственными предприятиями группы «Фармстандарт».
Сырье и материалы включают стоимость приобретения активных фармацевтических ингредиентов (далее «АФИ»), приобретаемых Компанией у третьих лиц и связанных сторон и передаваемых контрактным производителям для последующего производства готовой продукции.
Амортизация нематериальных активов включает стоимость амортизации товарных знаков и эксклюзивных договорных прав, принадлежащих Группе.
Структура себестоимости дана в таблице ниже:
| 2015 | % | 2014 | % |
Изменение, % |
|
|---|---|---|---|---|---|
| Материалы (а) | 1 295,5 | 22,0% | 1 744,3 | 31,7% | -25,7% |
| Продукция сторонних производителей | 1 243,5 | 21,0% | 1 007,7 | 18,3% | +23,4% |
| Стоимость услуг связанных сторон по контрактному производству | 2 333,0 | 39,6% | 1 824,6 | 33,2% | +27,9% |
| Амортизация нематериальных активов | 1 024,4 | 17,4% | 923,4 | 16,8% | +10,9% |
| Итого себестоимость | 5 896,4 | 100,0% | 5 500,0 | 100,0% | +7,2% |
За отчетный период себестоимость реализованной продукции увеличилась на 7,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что полностью идентично росту выручки на 7,2%; в абсолютном выражении увеличение составило 396,4 тыс. руб. Ниже описаны причины, повлиявшие на динамику отдельных статей себестоимости по сравнению с предыдущим отчетным периодом.
Расходы на сырье и материалы снизились по сравнению с 2014 г. на 448,8 тыс. руб. или 25,7%, это в основном связано с тем, что себестоимость реализации за период с 23 декабря 2013 года по 1 апреля 2014 года представляла собой прямые расходы брендированного безрецептурного бизнеса, выделенные из учетных регистров ОАО «Фармстандарт» за данный учетный период. С 1 апреля 2014 года Компания заключила договоры контрактного производства.
Себестоимость реализации товаров сторонних производителей увеличилась на 235,8 тыс. руб. или 23,4%. Причиной этому послужило увеличение объемов продаж, и, как следствие, увеличение объемов закупаемой продукции. Синергетический эффект оказал и некоторый рост цен на закупаемые товары сторонних производителей с 1 января 2015 года.
Стоимость услуг производства продукции в рамках контрактного производства увеличилась на 508,4 тыс. руб. или 27,9%. Основными причинами роста является: (1) увеличение цен на материалы, упаковку и вспомогательное сырье, входящее в состав цены контрактного производства; (2) увеличение продаж продукции, произведенной в рамках контрактного производства; (3) в период с 23 декабря по 31 марта 2014 года Компания не вела самостоятельную операционную деятельность, таким образом у Компании не было заключенных договоров контрактного производства, соответственно стоимость отдельных видов сырья, упаковки, вспомогательных материалов за данный период включена в состав расходов на материалы.
Валовая прибыль
Валовая прибыль формируется как разница от выручки и себестоимости реализованной продукции. В 2015 году валовая прибыль выросла на 7,2%. В процентном отношении к объему продаж, общая валовая прибыль составляет 67,0% (2014 г.: 67,0%) или 11 948,7 млн. руб. (2014 г.: 11 146,3 млн. руб.).
Коммерческие расходы
Коммерческие расходы Группы составили 7 009,1 млн. руб. (2014 г.: 5 878,4 млн. руб.). Увеличение расходов по сравнению с 2014 годом составило 19%. Состав коммерческих расходов и основные причины увеличения в 2015 году представлены следующим:
- Увеличение затрат на рекламу и маркетинг на 13% по сравнению с 2014 годом связано с планами по увеличению продаж и расширению портфеля продукции (в том числе вводом новинок и усилению позиций на рынке). В 2015 г. сумма этих затрат составляла 4 364,6 млн. руб. или 62,3%, (2014 г.: 3 861,8 млн. руб. или 65,7%) от общей суммы коммерческих расходов. Затраты на рекламу и маркетинг в основном включают прямые расходы, связанные с рекламой препаратов Группы в различных СМИ (ТВ, радио, интернет и пресса).
- Агентское вознаграждение, начисленное для ПАО Фармстандарт как агенту в рамках агентского договора по реализации продукции, увеличилось на 35 % и составило за 2015 г. 1 161,3 млн. руб. или 16,6%, (2014 г.: 857,8 млн. руб. или 14,6%) от общей суммы коммерческих расходов. Причиной роста агентского вознаграждения является как увеличение продаж в 2015 году, так и эффект исключения суммы агентского вознаграждения в отчетности 2014 года за период с 23 декабря 2013 по 31 марта 2014, так как Компания заключила агентский договор и начала операционную деятельность с 1 апреля 2014 года.
- Затраты на оплату труда персоналу, занятому в маркетинге и продвижении увеличились по сравнению с 2014 г. на 33,7% и составили 1 056,8 млн. руб. или 15,1% (2014 г.: 790,7 млн. руб. или 13,5%) от общей суммы коммерческих расходов. Основные причины роста — это реорганизация и расширение штата, заполнение вакансий, образовавшихся в 2014 году, в том числе в результате выделения Компании и плановая индексация заработной платы.
- Прочие расходы, представляющие сумму 426,4 млн. руб. или 6,1% (2014 г.: 368,1 млн. руб. или 6,2%) от общей суммы коммерческих расходов, включают в основном арендные платежи по складским площадям и арендуемым автомобилям, командировочные и представительские расходы.
Административные расходы
Структура управленческого персонала Компании формировалась в соответствии с внедрением и настройкой бизнес-процессов, применяемых Компанией, и в основном завершилась к концу 2014 года. Административные расходы, понесенные Группой в сумме 430,0 млн. руб. (2014 г.: 259,6 млн. руб.) в основном состоят из:
- расходов на оплату труда, в сумме 281,3 млн. руб. или 65,5% (2014 г.: 188,7 млн. руб. или 72,7%) от общей суммы административных расходов. Основной причиной роста является доукомплектование штата административного персонала;
- расходов на аренду в сумме 83,5 млн. руб. или 19,4% (2014 г.: 16,5 млн. руб. или 6,3%) от общей суммы административных расходов. Основными причинами роста являются увеличение в 2015 году площадей, арендованных для офисного персонала в связи с укомплектованием штата в 2014 году и рост стоимости аренды;
- расходов на юридические, консультационно-информационные услуги и аудиторские услуги в сумме 31,9 млн. руб. или 7,4% (2014 г.: 32,2 млн. руб. или 12,4%) от общей суммы административных расходов;
- прочих расходов в сумме 33,3 млн. руб. или 7,7% (2014 г.: 22,3 млн. руб. или 8,6%) от общей суммы административных расходов, включающих расходы на коммунальные услуги, ремонт и обслуживание, материалы. Увеличение в основном связано с существенным ростом цен, обусловленным девальвацией российского рубля в конце 2014 года.
Прочие доходы и прочие расходы
За 2015 год чистые прочие доходы Компании составили 71,0 млн. руб. в сравнении с 148,0 млн.руб. чистых прочих расходов в 2014 году. Данное изменение в основном связано с признанием чистого дохода по курсовым разницам в сумме 147,9 млн. руб. в 2015 году в сравнении с чистым убытком по курсовым разницам в сумме 138,2 млн.руб., признанных в 2014 году.
Операционная прибыль
Консолидированная операционная прибыль Группы по итогам 2015 года составила 4 580,6 млн. руб. (2014 г.: 4 860,2 млн. руб.), операционная рентабельность составила 25,7% (2014 г.: 29,2%).
EBITDA
В 2015 году консолидированная EBITDA Группы составила сумму 5 607,4 млн. руб. (2014 г.: 5 905,6 млн. руб.), что представляет около 31,4% (2014 г.: 35,5%) от показателя консолидированной выручки.
Процентные доходы
Процентные доходы в 2015 году составили 55,2 млн. руб. (2014 г.: 87,4 млн. руб.) и связаны в основном с доходом от размещения денежных средств на краткосрочных депозитах в банках в течение 2015 года и процентным доходом, начисленным по остаткам на расчетном счету.
Расходы по налогу на прибыль
Сумма по налогу на прибыль в 2015 году составила 957,7 млн. руб. (2014 г.: 944,1 млн. руб.) Эффективная налоговая ставка по налогу на прибыль в 2015 году составила 20,6% (2014 г.: 19,1%).
Чистая прибыль
Чистая прибыль компании составила 3 678,1 млн. руб. (2014 г.: 4 003,5 млн. руб.) Рентабельность чистой прибыли по итогам 2015 года составила 21% (2014 г.: 24%).
У Группы отсутствуют признаваемые неконтрольные доли участия в капитале дочерних предприятий Компании.
Консолидированная финансовая отчетность за 2015 год размещена на корпоративном сайте otcpharm.ru.
1 Показатель EBITDA рассчитан как прибыль до уплаты налога на прибыль, скорректированная на амортизацию, и доходы по процентам.
2 Рассчитано как Денежные средства + краткосрочные инвестиции- краткосрочные и долгосрочные кредиты и займы.
3 Доля и место в рыночной категории определяется по данным IMS Health с учетом производителя.