ПАО «Отисифарм» объявляет аудированные финансовые результаты по МСФО за 2015 год

Москва, 29 апреля 2016 года – ПАО «Отисифарм» (RTS: OTCP) (далее – «Отисифарм» или «Компания») объявляет аудированные финансовые результаты за 2015 год.

Ключевые финансовые показатели 2014 года согласно данным МСФО:

• Консолидированная выручка составила 17 845 млн. рублей (+7,2%);
• По данным IMS Health в 2015 году ПАО «Отисифарм» стало безусловным лидером в коммерческом сегменте безрецептурных лекарственных препаратов фармацевтического рынка России с долей 5%;
• Валовая прибыль составила 11 949 млн. рублей (+7,2%);
• Валовая рентабельность составила 67%;
• EBITDA Компании составила 5 607¹ млн. рублей, рентабельность составила 31%;
• Чистая прибыль составила 3 678 млн. рублей, рентабельность составила 21%;
• Валюта баланса выросла до 32 705 млн. рублей;
• Чистые денежные средства² по состоянию на 31.12.2015 – 2 230 млн. рублей (+132%).

Консолидированная выручка

Консолидированная выручка Отисифарм за 2015 год составила 17 845,1 млн. руб. (2014 г.: 16 646,3 млн. руб.) с приростом в 7,2% по отношению к объему в денежном выражении в 2014 году. Выручка представлена в двух категориях: продукция под торговыми знаками Группы, включающая в основном безрецептурные препараты, и продукция сторонних производителей. С июня 2015 года в рамках комплементации с некоторыми безрецептурными препаратами Группой были приобретены товарные знаки на некоторые рецептурные препараты, в основном Азитрокс, которые генерировали соответствующую выручку в размере 140,3 млн.руб.

Продукция под торговыми знаками Группы

Данная категория представляет продукцию из портфеля Группы, брендированную собственными товарными знаками, принадлежащими Группе, представленную в основном безрецептурными препаратами, а также рецептурными препаратами, выпущенными под товарными знаками, приобретенными компанией в 2015 году в рамках комплементации с действующим портфелем Группы. В основном, выручка включает реализацию под товарными знаками, переданными Компании в ходе реорганизации посредством выделения безрецептурного бизнеса ОАО «Фармстандарт» в самостоятельное юридическое лицо, но также включает и бренды, которые Компания регистрирует на себя самостоятельно или приобретает в ходе инвестиционной деятельности. Чистая выручка по данной категории составила 15 268,2 млн. руб. или 85,6% от общей суммы выручки за период (2014 г.: 14 438,6 млн. руб. или 87%), в том числе 15 127,9 млн.руб. продукции безрецептурных брендов. Доля отдельных брендов в общей сумме продаж данной категории представлена в таблице ниже:

	2015			2014			Изменение
Бренд	тыс.упак.	млн. руб.	% от общих продаж	тыс.упак.	млн. руб.	% от общих продаж	%
Пенталгин	28 023,7	2 489,9	16%	32 252,3	2 752,6	19%	-9,5%
Арбидол	9 996,8	2 272,5	15%	13 371,7	2 884,1	20%	-21,2%
Компливит	14 309,3	1 838,6	12%	13 844,7	1 526,0	11%	+20,5%
Амиксин	2 767,2	1 456,0	9%	2 700,0	1 340,6	9%	+8,6%
Афобазол	6 492,7	1 353,4	9%	6 937,6	1 418,6	10%	-4,6%
Коделак	9 165,4	855,6	6%	7 419,9	675,8	5%	+26,6%
Аципол	3 990,1	849,8	6%	3 802,7	744,5	5%	+14,1%
Флюкостат	4 730,6	753,7	5%	5 547,2	844,8	6%	-10,8%
Риностоп	25 666,3	728,3	5%	17 796,4	393,3	3%	+85,2%
Магнелис	2 533,7	557,0	4%	1 639,1	356,4	2%	+56,3%
Некст	2 963,6	269,3	2%	2 314,5	213,5	1%	+26,1%
Максиколд	2 200,4	237,0	2%	1 529,2	159,4	1%	+48,7%
Ноопепт	927,2	217,9	1%	703,1	153,2	1%	+42,2%
Аскофен-П	18 348,3	210,1	1%	20 857,0	191,3	1%	+9,8%
Термикон	786,8	152,3	1%	926,8	163,9	1%	-7,1%
Селмевит	993,6	145,3	1%	1 182,2	165,4	1%	-12,2%
Асвитол	8 142,5	98,8	1%	12 594,7	130,1	1%	-24,1%
Прочие	5 061,1	782,7	4%	3 324,6	325,1	2%	+140,8%
	147 099,3	15 268,2	100%	148 743,8	14 438,6	100%	+5,7%

 

В 2015 году мы успешно запустили новый бренд Микодерил® (3 SKU) и 13 новых SKU существующих брендов (Арбидол®, Компливит®, Риностоп® и др.). Выручка от продажи новых продуктов в 2015 году составила 202 млн.рублей.

Продажи препарата Микодерил® - противогрибкового средства с активным действующим веществом нафтифин, стартовали в июне 2015. По результатам 2015 года продажи препарата Микодерил® достигли 104 млн. рублей, бренд попал в топ-15 продуктов в своей рыночной категории с долей рынка 1,5%³. Также в июне 2015 года стартовали продажи нового суб-бренда в линейке Компливит – Компливит Хондро®, а в декабре 2015 года нового суб-бренда Компливит® Кальций Д3 для женщин 45+. В 3 квартале 2015 года состоялся запуск специально разработанной детской формы препарата -  Арбидола® порошок для приготовления суспензии для приема внутрь, а в 4 квартале 2015 года было запущено 4 новых SKU препарата Риностоп®.

Товары (продукция) сторонних производителей (ТСП)

Эта категория продукции включает в себя брендированные безрецептурные продукты, закупаемые у сторонних производителей в рамках договоров купли-продажи, права на бренды, которыми при этом маркирована данная продукция, не принадлежат Группе. Компания осуществляет маркетинг, продвижение и дистрибуцию данных препаратов и изделий медицинского назначения. Выручка по данной категории составила 2 576,9 млн. руб. или 14,4% (2014 г.: 2 207,6 млн. руб. или 13%) от общей суммы выручки за период. Основными драйверами роста выручки в данной категории в 2015 г. были такие препараты как Тауфон (1 142,2 млн. руб. (2014 г.: 961,1 млн. руб.)), Лактофильтрум (653,2 млн. руб. (2014 г.: 725,2 млн. руб.)), Микразим (520,4 млн. руб. (2014 г.: 303,6 млн. руб.)), Фильтрум-СТИ (228,8 млн. руб. (2014 г.: 213,6 млн. руб.)).

Себестоимость

Себестоимость реализации состоит из затрат на сырье и материалы, затрат на приобретение товаров у сторонних производителей, затрат на услуги контрактного производства, амортизации товарных знаков.

Стоимость контрактного производства в основном представляет собой расходы, понесенные Компанией при производстве продукции в рамках долгосрочных договоров, заключенных Компанией с основными производственными предприятиями группы «Фармстандарт».

Сырье и материалы включают стоимость приобретения активных фармацевтических ингредиентов (далее «АФИ»), приобретаемых Компанией у третьих лиц и связанных сторон и передаваемых контрактным производителям для последующего производства готовой продукции.

Амортизация нематериальных активов включает стоимость амортизации товарных знаков и эксклюзивных договорных прав, принадлежащих Группе.

Структура себестоимости дана в таблице ниже:

	2015	%	2014	%	Изменение, %
Материалы (а)	1 295,5	22,0%	1 744,3	31,7%	-25,7%
Продукция сторонних производителей	1 243,5	21,0%	1 007,7	18,3%	+23,4%
Стоимость услуг связанных сторон по контрактному производству	2 333,0	39,6%	1 824,6	33,2%	+27,9%
Амортизация нематериальных активов	1 024,4	17,4%	923,4	16,8%	+10,9%
Итого себестоимость	5 896,4	100,0%	5 500,0	100,0%	+7,2%

 

За отчетный период себестоимость реализованной продукции увеличилась на 7,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что полностью идентично росту выручки на 7,2%; в абсолютном выражении увеличение составило 396,4 тыс. руб. Ниже описаны причины, повлиявшие на динамику отдельных статей себестоимости по сравнению с предыдущим отчетным периодом.

Расходы на сырье и материалы снизились по сравнению с 2014 г. на 448,8 тыс. руб. или 25,7%, это в основном связано с тем, что себестоимость реализации за период с 23 декабря 2013 года по 1 апреля 2014 года представляла собой прямые расходы брендированного безрецептурного бизнеса, выделенные из учетных регистров ОАО «Фармстандарт» за данный учетный период. С 1 апреля 2014 года Компания заключила договоры контрактного производства.

Себестоимость реализации товаров сторонних производителей увеличилась на 235,8 тыс. руб. или 23,4%. Причиной этому послужило увеличение объемов продаж, и, как следствие, увеличение объемов закупаемой продукции. Синергетический эффект оказал и некоторый рост цен на закупаемые товары сторонних производителей с 1 января 2015 года.

Стоимость услуг производства продукции в рамках контрактного производства увеличилась на 508,4 тыс. руб. или 27,9%. Основными причинами роста является: (1) увеличение цен на материалы, упаковку и вспомогательное сырье, входящее в состав цены контрактного производства; (2) увеличение продаж продукции, произведенной в рамках контрактного производства; (3) в период с 23 декабря по 31 марта 2014 года Компания не вела самостоятельную операционную деятельность, таким образом у Компании не было заключенных договоров контрактного производства, соответственно стоимость отдельных видов сырья, упаковки, вспомогательных материалов за данный период включена в состав расходов на материалы.

Валовая прибыль

Валовая прибыль формируется как разница от выручки и себестоимости реализованной продукции. В 2015 году валовая прибыль выросла на 7,2%. В процентном отношении к объему продаж, общая валовая прибыль составляет 67,0% (2014 г.: 67,0%) или 11 948,7 млн. руб. (2014 г.: 11 146,3 млн. руб.).

Коммерческие расходы

Коммерческие расходы Группы составили 7 009,1 млн. руб. (2014 г.: 5 878,4 млн. руб.). Увеличение расходов по сравнению с 2014 годом составило 19%. Состав коммерческих расходов и основные причины увеличения в 2015 году представлены следующим:

• Увеличение затрат на рекламу и маркетинг на 13% по сравнению с 2014 годом связано с планами по увеличению продаж и расширению портфеля продукции (в том числе вводом новинок и усилению позиций на рынке). В 2015 г. сумма этих затрат составляла 4 364,6 млн. руб. или 62,3%, (2014 г.: 3 861,8 млн. руб. или 65,7%) от общей суммы коммерческих расходов. Затраты на рекламу и маркетинг в основном включают прямые расходы, связанные с рекламой препаратов Группы в различных СМИ (ТВ, радио, интернет и пресса).
• Агентское вознаграждение, начисленное для ПАО Фармстандарт как агенту в рамках агентского договора по реализации продукции, увеличилось на 35 % и составило за 2015 г. 1 161,3 млн. руб. или 16,6%, (2014 г.: 857,8 млн. руб. или 14,6%) от общей суммы коммерческих расходов. Причиной роста агентского вознаграждения является как увеличение продаж в 2015 году, так и эффект исключения суммы агентского вознаграждения в отчетности 2014 года за период с 23 декабря 2013 по 31 марта 2014, так как Компания заключила агентский договор и начала операционную деятельность с 1 апреля 2014 года.
• Затраты на оплату труда персоналу, занятому в маркетинге и продвижении увеличились по сравнению с 2014 г. на 33,7% и составили 1 056,8 млн. руб. или 15,1% (2014 г.: 790,7 млн. руб. или 13,5%) от общей суммы коммерческих расходов. Основные причины роста — это реорганизация и расширение штата, заполнение вакансий, образовавшихся в 2014 году, в том числе в результате выделения Компании и плановая индексация заработной платы.
• Прочие расходы, представляющие сумму 426,4 млн. руб. или 6,1% (2014 г.: 368,1 млн. руб. или 6,2%) от общей суммы коммерческих расходов, включают в основном арендные платежи по складским площадям и арендуемым автомобилям, командировочные и представительские расходы.

Административные расходы

Структура управленческого персонала Компании формировалась в соответствии с внедрением и настройкой бизнес-процессов, применяемых Компанией, и в основном завершилась к концу 2014 года. Административные расходы, понесенные Группой в сумме 430,0 млн. руб. (2014 г.: 259,6 млн. руб.) в основном состоят из:

• расходов на оплату труда, в сумме 281,3 млн. руб. или 65,5% (2014 г.: 188,7 млн. руб. или 72,7%) от общей суммы административных расходов. Основной причиной роста является доукомплектование штата административного персонала;
• расходов на аренду в сумме 83,5 млн. руб. или 19,4% (2014 г.: 16,5 млн. руб. или 6,3%) от общей суммы административных расходов. Основными причинами роста являются увеличение в 2015 году площадей, арендованных для офисного персонала в связи с укомплектованием штата в 2014 году и рост стоимости аренды;
• расходов на юридические, консультационно-информационные услуги и аудиторские услуги в сумме 31,9 млн. руб. или 7,4% (2014 г.: 32,2 млн. руб. или 12,4%) от общей суммы административных расходов;
• прочих расходов в сумме 33,3 млн. руб. или 7,7% (2014 г.: 22,3 млн. руб. или 8,6%) от общей суммы административных расходов, включающих расходы на коммунальные услуги, ремонт и обслуживание, материалы. Увеличение в основном связано с существенным ростом цен, обусловленным девальвацией российского рубля в конце 2014 года.

Прочие доходы и прочие расходы

За 2015 год чистые прочие доходы Компании составили 71,0 млн. руб. в сравнении с 148,0 млн.руб. чистых прочих расходов в 2014 году. Данное изменение в основном связано с признанием чистого дохода по курсовым разницам в сумме 147,9 млн. руб. в 2015 году в сравнении с чистым убытком по курсовым разницам в сумме 138,2 млн.руб., признанных в 2014 году.

Операционная прибыль

Консолидированная операционная прибыль Группы по итогам 2015 года составила 4 580,6 млн. руб. (2014 г.: 4 860,2 млн. руб.), операционная рентабельность составила 25,7% (2014 г.: 29,2%).

EBITDA

В 2015 году консолидированная EBITDA Группы составила сумму 5 607,4 млн. руб. (2014 г.: 5 905,6 млн. руб.), что представляет около 31,4% (2014 г.: 35,5%) от показателя консолидированной выручки.

Процентные доходы

Процентные доходы в 2015 году составили 55,2 млн. руб. (2014 г.: 87,4 млн. руб.)  и связаны в основном с доходом от размещения денежных средств на краткосрочных депозитах в банках в течение 2015 года и процентным доходом, начисленным по остаткам на расчетном счету.

Расходы по налогу на прибыль

Сумма по налогу на прибыль в 2015 году составила 957,7 млн. руб. (2014 г.: 944,1 млн. руб.) Эффективная налоговая ставка по налогу на прибыль в 2015 году составила 20,6% (2014 г.: 19,1%).

Чистая прибыль

Чистая прибыль компании составила 3 678,1 млн. руб. (2014 г.: 4 003,5 млн. руб.) Рентабельность чистой прибыли по итогам 2015 года составила 21% (2014 г.: 24%).

У Группы отсутствуют признаваемые неконтрольные доли участия в капитале дочерних предприятий Компании.

Консолидированная финансовая отчетность за 2015 год размещена на корпоративном сайте otcpharm.ru.