ПАО «Отисифарм» объявляет аудированные финансовые результаты по мсфо за 2016 год
Ключевые финансовые показатели 2016 года согласно данным МСФО
| 2016 | % от выручки | 2015 | % от выручки |
Изменение % |
|
|---|---|---|---|---|---|
| Выручка | 26 760,6 | 100,0% | 17 845,1 | 100,0% | +50,0% |
| Себестоимость | -9 151,6 | -34,2% | -5 896,4 | -33,0% | +55,2% |
| Валовая прибыль | 17 609,0 | 65,8% | 11 948,7 | 67,0% | +47,4% |
| Коммерческие расходы | -8 065,3 | -30,1% | -7 009,1 | -39,3% | +15,1% |
| Административные расходы | -513,4 | -1,9% | -430,0 | -2,4% | +19,4% |
| Прочие доходы | 227,4 | 0,8% | 991,4 | 5,6% | -77,1% |
| Прочие расходы | -810,8 | -3,0% | -920,4 | -5,2% | -11,9% |
| Операционная прибыль | 8 446,9 | 31,6% | 4 580,6 | 25,7% | +84,4% |
| Доходы по процентам | 185,1 | 0,7% | 55,2 | 0,3% | +235,3% |
| Расходы по процентам | -180,0 | -0,7% | - | - | - |
| Прибыль до налогообложения | 8 452,0 | 31,6% | 4 635,8 | 26,0% | +82,3% |
| Налог на прибыль | -2 253,2 | -8,4% | -957,7 | -5,4% | +135,3% |
| Чистая прибыль | 6 198,8 | 23,2% | 3 678,1 | 20,6% | +68,5% |
| EBITDA1 | 9 608,6 | 35,9% | 5 607,4 | 31,4% | +71,4% |
Консолидированная выручка
Консолидированная выручка Отисифарм за 2016 год составила 26 760,6 млн. руб., рост 50,0% к аналогичному показателю прошлого года (2015 г.: 17 845,1 млн. руб.). Консолидированная выручка представлена двумя категориями: Продукция под торговыми знаками Группы, включающая в основном безрецептурные препараты, и Товары сторонних производителей. Компания применяет полностью идентичные методы ведения бизнеса в отношении этих двух категорий продукции, которые включают методы, используемые при маркетинге, продвижении, дистрибуции продукции.
Продукция под торговыми знаками Группы
Данная категория представляет продукцию из портфеля Группы, брендированную собственными товарными знаками, принадлежащими Группе, представленную в основном безрецептурными препаратами, а также рецептурными препаратами, выпущенными под товарными знаками, приобретенными компанией в 2015 году в рамках комплементации с действующим портфелем Группы. Выручка по данной категории за 2016 год составила 21 856,1 млн. руб. или 81,7% от Консолидированной выручки (2015 г.: 15 268,2 млн. руб. или 85,6%), в том числе 21 594,3 млн. руб. продукции безрецептурных брендов. Доля отдельных брендов в общей сумме продаж данной категории представлена в таблице ниже:
| 2016 | 2015 | Изменение | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Бренд | тыс.упак. | млн. руб. | % | тыс.упак. | млн. руб. | % | % |
| Арбидол® | 13 390,1 | 3 252,4 | 14,9% | 9 996,8 | 2 272,5 | 14,9% | 43,1% |
| Пенталгин® | 30 447,0 | 2 932,7 | 13,4% | 28 023,7 | 2 489,9 | 16,3% | 17,8% |
| Компливит® | 17 053,2 | 2 372,8 | 10,9% | 14 309,3 | 1 838,6 | 12,0% | 29,1% |
| Амиксин® | 4 285,8 | 2 363,3 | 10,8% | 2 767,2 | 1 456,0 | 9,5% | 62,3% |
| Афобазол® | 6 664,7 | 1 650,5 | 7,6% | 6 492,7 | 1 353,4 | 8,9% | 22,0% |
| Магнелис® | 5 088,4 | 1 277,5 | 5,8% | 2 533,7 | 557,0 | 3,6% | 129,4% |
| Риностоп® | 31 696,0 | 1 134,1 | 5,2% | 25 666,3 | 728,3 | 4,8% | 55,7% |
| Аципол® | 4 891,5 | 1 106,2 | 5,1% | 3 990,1 | 849,8 | 5,6% | 30,2% |
| Коделак® | 10 598,9 | 1 035,8 | 4,7% | 9 165,4 | 855,6 | 5,6% | 21,1% |
| Микодерил® | 2 830,5 | 951,3 | 4,3% | 404,3 | 103,7 | 0,7% | 817,2% |
| Флюкостат® | 4 259,7 | 720,2 | 3,3% | 4 730,6 | 753,7 | 4,9% | -4,4% |
| Некст® | 4 328,8 | 454,9 | 2,1% | 2 963,6 | 269,3 | 1,8% | 68,9% |
| Максиколд® | 3 598,1 | 416,4 | 1,9% | 2 200,4 | 237,0 | 1,6% | 75,7% |
| Юнивит® | 1 446,3 | 364,4 | 1,7% | 797,7 | 170,3 | 1,1% | 114,0% |
| Ноопепт® | 1 222,2 | 296,9 | 1,3% | 927,2 | 217,9 | 1,4% | 36,3% |
| Аскофен-П® | 16 012,9 | 257,2 | 1,2% | 18 348,3 | 210,1 | 1,4% | 22,4% |
| Азитрокс® | 1 298,7 | 250,8 | 1,1% | 656,7 | 128,4 | 0,8% | 95,3% |
| Селмевит® | 1 184,4 | 188,0 | 0,9% | 993,6 | 145,3 | 1,0% | 29,4% |
| Неосмектин® | 1 431,3 | 170,9 | 0,8% | 1 119,7 | 127,2 | 0,8% | 34,4% |
| Термикон® | 831,5 | 166,9 | 0,8% | 786,8 | 152,3 | 1,0% | 9,6% |
| Асвитол® | 10 352,3 | 135,2 | 0,6% | 8 142,5 | 98,8 | 0,6% | 36,8% |
| Прочие | 2 362,2 | 357,7 | 1,6% | 2 082,6 | 253,1 | 1,7% | 41,3% |
| 175 274,5 | 21 856,1 | 100,0% | 147 099,3 | 15 268,2 | 100,0% | 43,1% | |
В 2016 году мы успешно запустили два новых бренда Уронорм® (1 SKU) и Эскейп® (2 SKU), а также несколько новых форм выпуска известных брендов: Коделак® (2 SKU), Компливит®, (5 SKU), Максиколд® (2 SKU), Некст® (1 SKU) и Риностоп® (2 SKU). Выручка от продажи новых продуктов в 2016 году составила 280 млн.рублей.
Товары сторонних производителей (ТСП)
Эта категория продукции включает в себя брендированные продукты, закупаемые у сторонних производителей в рамках договоров купли-продажи. Группа осуществляет маркетинг, продвижение и дистрибуцию данных препаратов и изделий медицинского назначения. Выручка по данной категории за 2016 год составила 4 904,5 млн. руб. или 18,3% (2015 г.: 2 576,9 млн. руб. или 14,4%) от Консолидированной выручки за период. Начиная с 2016 года Группа занимается производством и дистрибуцией рецептурного препарата под брендом Тамифлю®, комплементирующего с противопростудным портфелем Группы. Доля отдельных брендов в общей сумме продаж данной категории представлена в таблице ниже:
| 2016 | 2015 | Изменение | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Бренд | тыс.упак. | млн. руб. | % | тыс.упак. | млн. руб. | % | % |
| Тауфон® | 19 021,0 | 1 549,8 | 31,6% | 14 221,4 | 1 142,2 | 44,3% | 35,7% |
| Тамифлю® | 1 492,8 | 1 395,9 | 28,5% | 0,0 | 0,0 | 0,0% | |
| Лактофильтрум® | 3 930,6 | 889,1 | 18,1% | 3 033,0 | 653,2 | 25,3% | 36,1% |
| Микразим® | 3 333,1 | 718,1 | 14,6% | 2 745,1 | 520,4 | 20,2% | 38,0% |
| Фильтрум-СТИ® | 2 767,6 | 315,3 | 6,4% | 2 204,2 | 228,8 | 8,9% | 37,8% |
| Динолак® | 154,6 | 36,3 | 0,7% | 140,8 | 32,3 | 1,3% | 12,4% |
| 30 699,7 | 4 904,5 | 100,0% | 22 344,5 | 2 576,9 | 100,0% | 90,3% | |
Себестоимость
Себестоимость реализации состоит из затрат на сырье и материалы, затрат на приобретение товаров у сторонних производителей, затрат на услуги контрактного производства, амортизации товарных знаков.
Стоимость контрактного производства в основном представляет собой расходы, понесенные Компанией при производстве продукции в рамках долгосрочных договоров, заключенных Компанией с производственными предприятиями.
Сырье и материалы включают в себя стоимость приобретения активных фармацевтических ингредиентов (далее «АФИ»), приобретаемых Группой у третьих лиц и передаваемых контрактным производителям для последующего производства готовой продукции.
Амортизация нематериальных активов включает стоимость амортизации товарных знаков и эксклюзивных договорных прав, принадлежащих Группе. Амортизация учитывается по линейному методу исходя из установленных сроков полезного использования.
Структура себестоимости дана в таблице ниже:
| 2016 | % | 2015 | % | Изменение, % | |
|---|---|---|---|---|---|
| Материалы | 2 025,1 | 22,1% | 1 283,6 | 21,8% | 57,8% |
| Продукция сторонних производителей | 2 604,6 | 28,5% | 1 243,5 | 21,0% | 109,5% |
| Стоимость услуг связанных сторон по контрактному производству | 3 252,1 | 35,5% | 2 333,0 | 39,6% | 39,4% |
| Амортизация нематериальных активов | 1 147,9 | 12,5% | 1 024,4 | 17,4% | 12,1% |
| Прочие расходы | 121,9 | 1,3% | 11,9 | 0,2% | 924,4% |
| Итого себестоимость | 9 151,6 | 100,0% | 5 896,4 | 100,0% | 55,2% |
За отчетный период себестоимость реализованной продукции увеличилась на 55,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что в целом соответствует росту выручки на 50,0%; в абсолютном выражении увеличение составило 3 255,2 тыс. руб. Ниже описаны причины, повлиявшие на динамику отдельных статей себестоимости по сравнению с предыдущим отчетным периодом.
Расходы на сырье и материалы увеличились по сравнению с 2015 г. на 741,5 тыс. руб. или 57,8%, это в основном связано с увеличением продаж производимой продукции и увеличением цен поставщиков на сырье и материалы в течение 2016 года.
Себестоимость реализации товаров сторонних производителей увеличилась на 1 361,1 тыс. руб. или 109,5%. Причиной этому послужило увеличение объемов продаж, и, как следствие, увеличение объемов закупаемой продукции, а также, расширение портфеля товаров сторонних производителей с различным уровнем доходности.
Стоимость услуг производства продукции в рамках контрактного производства увеличилась на 919,1 тыс. руб. или 39,4%. Основными причинами роста является увеличение продаж продукции, произведенной в рамках контрактного производства и изменение цен на услуги контрактного производства со стороны производителей.
Валовая прибыль
Валовая прибыль формируется как разница от выручки и себестоимости реализованной продукции. В процентном отношении к объему продаж, общая валовая прибыль составляет 65,8% (2015 г.: 67,0%) или 17 609,0 млн. руб. (2015 г.: 11 948,7 млн. руб.). Сравнительный анализ валовой прибыли от реализации продукции, произведенной в рамках договоров контрактного производства и товаров сторонних производителей приведен в таблице ниже:
млн. руб.
| 2016 год | Продукция, произведенная по договорам контрактного производства | % от реализации | ТСП | % от реализации | Всего | % от реализации |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Выручка | 21 856,1 | 100,0% | 4 904,5 | 100,0% | 26 760,6 | 100,0% |
| Себестоимость без учета амортизации | 5 399,1 | 24,7% | 2 604,6 | 53,1% | 8 003,7 | 29,9% |
| Валовая прибыль без учета амортизации | 16 457,0 | 75,3% | 2 299,9 | 46,9% | 18 756,9 | 70,1% |
| Амортизация | 1 147,9 | 4,3% | ||||
| Валовая прибыль, итого | 17 609,0 | 65,8% |
млн. руб.
| 2015 год | Продукция, произведенная по договорам контрактного производства | % от реализации | ТСП | % от реализации | Всего | % от реализации |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Выручка | 15 268,2 | 100,0% | 2 576,9 | 100,0% | 17 845,1 | 100,0% |
| Себестоимость без учета амортизации | 3 628,5 | 23,8% | 1 243,5 | 48,3% | 4 872,0 | 27,3% |
| Валовая прибыль без учета амортизации | 11 639,7 | 76,2% | 1 333,4 | 51,7% | 12 973,1 | 72,7% |
| Амортизация | 1 024,4 | 5,7% | ||||
| Валовая прибыль, итого | 11 948,7 | 67,0% |
Коммерческие расходы
Коммерческие расходы Группы составили 8 065,3 млн. руб. (2015 г.: 7 009,1 млн. руб.). Увеличение расходов по сравнению с 2015 годом составило 15,1%. Состав коммерческих расходов и основные причины увеличения в 2016 году представлены следующим:
- Увеличение затрат на рекламу и маркетинг на 7,4% по сравнению с 2015 годом связано с планами по увеличению продаж и расширению портфеля продукции (в том числе вводом новинок и усилению позиций на рынке). В 2016 г. сумма этих затрат на рекламу и маркетинг составляла 4 685,8 млн. руб. или 58,1% от общей суммы коммерческих расходов (2015 г.: 4 364,6 млн. руб. или 62,3%). Затраты на рекламу и маркетинг в основном включают прямые расходы, связанные с рекламой препаратов Группы в различных СМИ (ТВ, радио, интернет и пресса).
- Агентское вознаграждение, начисленное ПАО «Фармстандарт» как агенту в рамках агентского договора по реализации продукции, увеличилось на 48,2% и составило за 2016 г. 1 721,5 млн. руб. или 21,3% от общей суммы коммерческих расходов (2015 г.: 1 161,3 млн. руб. или 16,6%). Причиной роста агентского вознаграждения является увеличение продаж в 2016 году.
- Расходы на оплату труда персоналу, занятому в маркетинге и продвижении увеличились на 9,3% по сравнению с 2015 г. и составили 1 155,5 млн. руб. или 14,3% от общей суммы коммерческих расходов (2015 г.: 1 056,8 млн. руб. или 15,1%). Основные причины роста: расширение штата, в т.ч. связанное с расширением портфеля продукции и плановая индексация заработной платы по итогам 2015 года.
- Прочие расходы, представляющие сумму 502,5 млн. руб. или 6,3% (2015 г.: 426,4 млн. руб. или 6,0%) от общей суммы коммерческих расходов, включают в основном арендные платежи по складским площадям и арендуемым автомобилям, командировочные и представительские расходы, расходы на обслуживание и ремонт и роялти, уплаченные за некоторые патенты и товарные знаки, не принадлежащие Группе. Основные причины роста связаны с увеличением арендуемых складских помещений, увеличением стоимости аренды транспорта, произошедшим в связи с обновлением парка арендуемых автомобилей, приобретенных арендатором по более высоким ценам, сформировавшимся после существенного снижения курса национальной валюты, а также увеличение объемов продаж продукции, подразумевающей уплату роялти за товарные знаки не принадлежащие Группе, инфляционный рост цен и увеличение расходов на обучение персонала.
Административные расходы
Административные расходы, понесенные Группой в сумме 513,4 млн. руб. (2015 г.: 430,0 млн. руб.) в основном состоят из:
- расходов на оплату труда, в сумме 341,7 млн. руб. или 66,5% (2015 г.: 281,3 млн. руб. или 65,4%) от общей суммы административных расходов. Основной причиной роста является укомплектование штата административного персонала в соответствии с увеличением бизнес-процессов Группы и плановая индексация заработной платы по итогам 2015 года;
- расходов на аренду в сумме 92,5 млн. руб. или 18,0% (2015 г.: 83,6 млн. руб. или 19,4%) от общей суммы административных расходов. Основной причиной роста является увеличение стоимости аренды транспорта, произошедшее в связи с обновлением парка арендуемых автомобилей, приобретенных арендатором по более высоким ценам, сформировавшимся после существенного снижения курса национальной валюты;
- расходов на юридические, консультационно-информационные услуги и аудиторские услуги в сумме 22,7 млн. руб. или 4,4% (2015 г.: 31,9 млн. руб. или 7,4%) от общей суммы административных расходов;
- прочих расходов в сумме 56,5 млн. руб. или 11,1% (2014 г.: 33,2 млн. руб. или 7,8%) от общей суммы административных расходов, включающих расходы на коммунальные услуги, ремонт и обслуживание, материалы. Увеличение в основном связано с ростом цен со стороны подрядных организаций и увеличением амортизации объектов основных средств офисного назначения.
Прочие доходы и прочие расходы
За 2016 год чистые прочие расходы Компании составили 583,4 млн. руб. в сравнении с 71,0 млн. руб. чистых прочих расходов в 2015 году. Данное изменение в основном связано с признанием чистого убытка по курсовым разницам в сумме 500,9 млн. руб. в 2016 году в сравнении с чистым убытком по курсовым разницам в сумме 147,9 млн. руб., признанных в 2015 году. Помимо этого, в 2016 году выросли расходы на исследования до 58,0 тыс. руб. с 19,9 тыс. руб. в 2015 году и расходы по банковским комиссиям до 39,6 тыс. руб. в 2016 году с 1,1 тыс. руб. в 2015 году. Это связано с ростом количества проводимых разработок в Компании и открытием кредитной линии Сбербанка РФ в 2016 году, получение которой предусматривало выплату комиссий банку.
Операционная прибыль
Консолидированная операционная прибыль Группы по итогам 2016 года составила 8 446,9 млн. руб. (2015 г.: 4 580,6 млн. руб.), операционная рентабельность составила 31,6% (2015 г.: 25,7%).
EBITDA
Показатель EBITDA рассчитан Группой как прибыль до уплаты налога на прибыль, скорректированная на амортизацию и доходы и расходы по процентам. В 2016 году консолидированная EBITDA Группы составила сумму 9 608,6 млн. руб. (2015 г.: 5 607,4 млн. руб.), что представляет около 35,9% (2015 г.: 31,4%) от показателя консолидированной выручки.
Процентные доходы
Процентные доходы в 2016 году составили 185,1 млн. руб. (2015 г.: 55,2 млн. руб.) и связаны в основном с доходом от займов, предоставленных основному акционеру и процентным доходом, начисленным по остаткам на расчетном счете.
Процентные расходы
Процентные расходы в 2016 году составили 180,0 млн. руб. (2015 г.: ноль млн. руб.) и связаны с расходом по кредиту, полученному Компанией в 2016 году.
Расходы по налогу на прибыль
Сумма расходов по налогу на прибыль в 2016 году составила 2 253,2 млн. руб. (2014 г.: 957,7 млн. руб.) Эффективная налоговая ставка по налогу на прибыль в 2016 году составила 26,7% (2015 г.: 20,7%).
Чистая прибыль
Чистая прибыль компании составила 6 198,8 млн. руб. (2015 г.: 3 678,1 млн. руб.) Рентабельность чистой прибыли по итогам 2015 года составила 23,2% (2015 г.: 20,6%).
У Группы отсутствуют признаваемые неконтрольные доли участия в капитале дочерних предприятий Компании.
1. Показатель EBITDA рассчитан как прибыль до уплаты налога на прибыль, скорректированная на амортизацию, доходы и расходы по процентам.